合法

因为根据中国人民银行发布的《关于规范金融机构同业拆借和同业存单业务的通知》规定，非金融企业借款利率上限为贷款利率5倍，超过这个上限就属于非法借贷。

而12%年化利率并未超过5倍贷款利率上限，因此是合法的。

延伸内容：此外，也要注意到不同地区的利率上限以及相关法律法规的变化，以保证借贷行为的合法性。

同时，借款人也要仔细查看和理解贷款合同的条款，避免被高额利率和不合理的条款所坑。